Bolsa brasileira bate novo recorde impulsionada por dados de emprego nos EUA; dólar recua

A Bolsa renovou o recorde histórico de fechamento pelo segundo dia consecutivo nesta quarta-feira (3), com investidores reagindo a dados fracos do mercado de trabalho dos Estados Unidos e intensificando as apostas em um corte da taxa básica de juros do país na próxima semana.

Foto: Reprodução

O Ibovespa, índice de referência do mercado acionário brasileiro, encerrou o dia com alta de 0,41%, aos 161.755 pontos. Durante o pregão, a Bolsa também atingiu uma nova máxima no período de negociações, a 161.963 pontos.

Impactado pelas previsões de cortes na taxa dos EUA, o dólar encerrou o pregão em baixa de 0,29%, a R$ 5,314, em linha com o exterior. O índice DXY, que mede o desempenho da moeda frente a seis outras fortes divisas, tinha queda de 0,50%.

Na véspera, a Bolsa renovou os recordes intradiário e de fechamento ao encerrar acima da marca de 161 mil pontos pela primeira vez. Também foi a primeira vez que o mercado acionário brasileiro negociou acima dos 160 mil pontos.

O maior apetite ao risco ajudou a derrubar o dólar, que recuou 0,53%, para R$ 5,329. No ano, o dólar registra queda de 13,76%; a Bolsa, alta de 33,63%.

O pregão desta quarta acompanha o cenário econômico dos EUA, com os investidores atentos a informações do setor privado do país, realizado pela ADP, em meio à crescente aposta de corte de juros pelo Fed na próxima semana.

O setor fechou mais vagas do que abriu em novembro, contrariando a projeção de analistas, revelou relatório divulgado nesta quarta-feira. Foram fechados 32 mil postos de trabalho no último mês, ante estimativa de economistas consultados pela Reuters de abertura de 10 mil postos de trabalho.

Para João Soares, sócio-fundador da Rio Negro Investimentos, os números surpreendem negativamente. "É uma queda bastante acentuada no número de empregos. Os empresários estavam tentando ter uma leitura mais clara sobre o real impacto das tarifas na demanda, para então tomar decisões de contratação. O dado de hoje revela de que talvez haja um enfraquecimento um pouco maior do que o esperado nos EUA", afirma.

Segundo ele, os dados devem pesar para o Fed tomar uma decisão na reunião da próxima quarta-feira (10).

Por mais que a paralisação do governo federal dos EUA tenha se encerrado no começo do mês, dados importantes não foram coletados. O relatório "payroll", uma das métricas preferidas do Fed (Federal Reserve, banco central americano) para medir informações sobre empregos, está defasado e só será atualizado em 16 de dezembro, quando as informações de outubro e novembro serão divulgadas.

O BC americano, portanto, irá focar em outros dados. "Não vai ter divulgação de novas informações oficiais em relação ao emprego e inflação [antes da decisão do dia 10 de dezembro]. Cresce a importância de dados regionais e de informações sobre o setor privado para o Fed calibrar a leitura de como a economia americana está evoluindo", diz Leonel Mattos, analista de Inteligência de Mercado da StoneX.

A ferramenta FedWatch, do CME Group revela que investidores veem uma chance de 88,8% de que o banco central americano reduza a taxa de juros para 3,50% a 3,75%, em dezembro —hoje é de 3,75% a 4,00%.

Reduções nos juros dos EUA costumam ser uma boa notícia para os mercados globais —e o oposto também é verdadeiro. Como a economia norte-americana é vista como a mais sólida do mundo, os títulos do Tesouro, também chamados de "treasuries", são um investimento praticamente livre de risco.

Quando os juros estão altos, os rendimentos atrativos das treasuries levam operadores a tirar dinheiro de outros mercados. Quando eles caem, a estratégia de diversificação vira o norte, e investimentos alternativos ganham destaque.

Além disso, uma redução nos juros por lá e a manutenção da taxa brasileira fortalece a estratégia conhecida como "carry trade". Nela, pega-se dinheiro emprestado a taxas mais baixas, como a dos EUA, para investir em ativos com alta rentabilidade, como a renda fixa brasileira.

Assim, quanto mais atrativo o carry trade, mais dólares tendem a entrar no Brasil, o que ajuda a valorizar o real.

No mercado doméstico, os investidores repercutem falas do presidente Lula sobre as tarifas dos Estados Unidos.

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) afirmou, nesta quarta-feira (3), que espera boas notícias sobre revogações de tarifas americanas impostas contra o Brasil, após a conversa que manteve com Donald Trump na terça (2).

"Da mesma forma que o povo teve uma notícia ruim quando o Trump anunciou a taxação [de 50%], acho que está perto de ouvir uma notícia boa", disse Lula. Ele lembrou ainda que recentemente os EUA já suspenderam parte do tarifaço em vigor contra o país.

Segundo o presidente brasileiro, o país pode esperar o anúncio da retirada de mais sobretaxas que ainda estão em vigor sobre produtos brasileiros. "Muita coisa vai acontecer", afirmou.

Na terça-feira, Trump já havia dito que teve uma ótima conversa com o presidente Lula.

"Tivemos uma ótima conversa, conversamos sobre negócios, sanções, porque, como você sabe, nós aplicamos sanções a eles por causa de algumas coisas que aconteceram. Mas nós tivemos uma ótima conversa. Eu gosto dele, nós tivemos algumas reuniões, e nós tivemos uma ótima conversa", disse a jornalistas.

No fim de julho, o governo americano impôs uma sobretaxa de 40% a produtos importados pelo Brasil, que somou-se às chamadas "tarifas recíprocas" de 10% aplicadas globalmente. O decreto, no entanto, previu uma lista com quase 700 exceções, como suco de laranja e produtos de aviação, que livrou 43% do valor de itens brasileiros exportados para o exterior, segundo levantamento feito pela Folha.

Em 14 de novembro, o governo americano derrubou a tarifa de 10% de algumas das principais exportações brasileiras, como carne e café. Depois, a sobretaxa de 40% também caiu para uma gama de produtos, isentando-os das taxas adicionais aplicadas pelo republicano desde abril.

O Ibovespa encerrou o pregão em alta de 0,41%, alcançando 161.755 pontos. Durante as negociações, o índice chegou a avançar ainda mais, atingindo 161.963 pontos — sua nova máxima intradiária.

Movido pelas perspectivas de cortes nos juros americanos, o dólar acompanhou o movimento internacional de desvalorização e caiu 0,29%, fechando a R$ 5,314. Já o índice DXY, que mede a força da moeda frente a outras seis divisas importantes, recuou 0,50%.

Na sessão anterior, o mercado acionário brasileiro já havia ultrapassado pela primeira vez a barreira dos 160 mil pontos, renovando tanto o recorde intradiário quanto o de fechamento. No acumulado de 2025, a Bolsa sobe 33,63%, enquanto o dólar apresenta queda de 13,76%.

Mercado reage ao relatório ADP e à aposta crescente em corte de juros nos EUA

O movimento desta quarta-feira foi guiado pelo relatório de emprego do setor privado americano, elaborado pela ADP. Segundo o documento, a economia dos EUA fechou 32 mil vagas em novembro, contrariando as projeções que apontavam a criação de 10 mil empregos.

Para João Soares, sócio-fundador da Rio Negro Investimentos, os números indicam um enfraquecimento maior do que o esperado. Ele ressalta que muitos empresários ainda tentam avaliar os efeitos das tarifas impostas nos últimos meses antes de retomar contratações. A leitura do ADP, portanto, deve influenciar diretamente a decisão do Fed na reunião da próxima quarta-feira (10).

O cenário fica ainda mais sensível devido ao atraso na divulgação do payroll — principal relatório de emprego do governo americano — que só será atualizado em 16 de dezembro por causa da paralisação recente do governo federal. Até lá, o Fed deve se apoiar em indicadores regionais e dados do setor privado.

De acordo com a ferramenta FedWatch, do CME Group, o mercado vê cerca de 89% de chance de que os juros sejam reduzidos para a faixa de 3,50% a 3,75% em dezembro.

Efeitos no mercado global e impacto para o Brasil

Cortes nos juros dos Estados Unidos tendem a favorecer os mercados internacionais. Com taxas menores, os títulos do Tesouro americano perdem atratividade, o que incentiva investidores a migrarem para outros países e ativos de maior retorno — movimento que geralmente fortalece bolsas emergentes, como a brasileira.

Além disso, a expectativa de juros menores estimula operações de carry trade, em que investidores captam recursos em economias com taxas mais baixas e aplicam em mercados que oferecem rendimentos mais altos, como o brasileiro. Esse fluxo costuma fortalecer o real, já que aumenta a entrada de dólares no país.

Lula comenta tarifas americanas e projeta avanços

No cenário político, investidores também repercutiram declarações do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT). Ele afirmou ter expectativa de anúncios positivos sobre a retirada de tarifas que os EUA aplicaram ao Brasil, após conversa com o presidente americano Donald Trump.

Lula lembrou que parte das sobretaxas já havia sido suspensa recentemente e afirmou que novas reduções devem ser anunciadas em breve. Trump também declarou que a conversa com o presidente brasileiro foi “ótima” e mencionou avanços sobre negociações envolvendo tarifas e sanções.

Nos últimos meses, produtos brasileiros como carne, café e itens industriais foram parcialmente beneficiados com a suspensão de tarifas totais ou parciais impostas anteriormente. O governo brasileiro espera que novas categorias sejam contempladas.